In het Amerika van Ronald Reagan lijken Elizabeth (Keri Russell) en Philip Jennings (Matthew Rhys) op het eerste gezicht een doorsnee Amerikaans koppel. Zeker voor de buitenwereld en zelfs voor hun kinderen leidt dit feit hoegenaamd geen twijfel. Toch is niets minder waar. In wezen zijn Nadezdga en Mischa spionnen van de Russische geheime politie, twee KGB Directoraat S agenten. In het zog van Reagans verkiezing voeren zij een aantal spionageopdrachten uit in het hol van de leeuw. Ondertussen moeten ze ook nog eens de trippel-agente Nina Krilova weten af te schudden. Na de moord op de jonge KGB-agent Vlad bekeert zij zich immers tot de Rezident. Daar wordt zij nu opgeleid door FBI-agent Stan Beeman (Noah Emmerich).
